4月26日：企業(yè)上市相關財務問題—夏鵬主講

一、企業(yè)上市財務規(guī)范

1.業(yè)績要求

2.報表要求

3.內控要求

4.盈利預測要求

5.驗資要求

6.稅務要求

7.資金管理要求

8.關聯(lián)交易

9.持續(xù)經營假設

10.非經常性損益

二、影響企業(yè)上市的具體財務因素

1.經營活動形成的財務不規(guī)范

2.財務處理不當形成的財務不規(guī)范

3.其他原因形成的財務不規(guī)范

三、發(fā)行部和發(fā)審委的關注點

1.改制

2.治理結構

3.股權清晰程度和控制權穩(wěn)定程度

4.財務報表

5.資金管理

6.持續(xù)經營能力

7.關聯(lián)交易

8.稅務

4月27日：企業(yè)融資及上市—張曉麗主講

一、中小企業(yè)上市并不難

    1、中小企業(yè)家的困惑（三個問題）       

2、一組上市公司上市前三年的利潤數據   

3、海倫哲瀕臨破產的故事

二、中小企業(yè)為什么要上市？  

   （一）上市，因為有太多好處

     1、上市是賺錢最多的方式，上市是賺錢最快的方式。

        海倫哲賺錢多的故事

        攜程的故事；

     2、上市是企業(yè)做大、做強的助推器！

        騰訊的故事；

        上市是賺錢最多方式，上市是賺錢最快方式，上市是企業(yè)做大、做強的助推器，上市是企業(yè)高速發(fā)展最得力的助推器，上市是也賺錢最合法的方式。

     3、上市可以拓寬資本市場融資通道，增加借貸能力

        海倫哲融資的故事

     4、適當變現原股東股權，轉移和分散風險

        海倫哲股東股份變現的故事

     5、建立激勵約束機制，留住、吸引優(yōu)秀人才

        馬化騰的故事；

        海倫哲的故事；

     6、增強企業(yè)品牌效應，提升企業(yè)形象

        海倫哲上市后品牌效應的故事；

    （二）上市，因為你別無選擇

      1、有一類企業(yè)：現在缺資金、缺人才，生存都有問題，舉起上市的大旗，成功募集資金，做大、做強了。

      2、有一類企業(yè)：現在每年穩(wěn)定的幾千萬利潤，又不缺錢，日子好過得很，沒有抓住上市的機會，而被淘汰。

         聯(lián)眾的案例；

         賣掉公司的案例；

      3、上市能解決歷史遺留問題，煥發(fā)新的生機和活力

         政府業(yè)績；

（三）中小企業(yè)上市的歷史性機遇

      1、境外資本證券市場的歷史及特點

      2、國內資本證券市場的三個階段及特點

三、中小企業(yè)怎樣才能上市

（一）上市需要精心策劃

      海倫哲上市的策劃

（二）為什么需要精心策劃呢？因為上市的道路上充滿了誤區(qū)和陷阱。

誤區(qū)產生的原因，主要是我們很多企業(yè)家只擅長實體經濟的游戲規(guī)則和規(guī)律，不太懂虛擬經濟的游戲規(guī)則和規(guī)律，而上市公司兼跨實體經濟和虛擬經濟兩方面。那么對同樣的問題、對同樣的數據，由于背景知識不一樣，得出的結論當然會不一樣。這樣就產生了誤區(qū)。陷阱因為，上市會產生太多的收益，自然會有陷阱，但主要還是誤區(qū)。

利潤3.3億的企業(yè)上市被否的原因；

利潤1400萬的企業(yè)上市成功的故事；

（三）上市的五種通道

1、上市概念的全新理解：什么是上市？

2、借船出海的故事

3、空手套白狼的故事

4、明星培育、諸侯整合、借船出海、英雄定制、聚沙成塔五大上市服務系統(tǒng)。

四、中小企業(yè)上市需要解開心中的誤區(qū)

誤區(qū)一：企業(yè)要盡快上市、機不可失、時不再來

誤區(qū)二：近期經濟低迷，等牛市的時候再考慮上市吧

誤區(qū)三：企業(yè)上市，到底誰是主角？

誤區(qū)四：花錢請的中介機構，是不是自己人？

誤區(qū)五：上市全憑關系，證監(jiān)會里你認識誰？

誤區(qū)六：企業(yè)上市——目標還是手段？

誤區(qū)七：企業(yè)上市一個令人糾結的話題——補稅

誤區(qū)八：規(guī)范的成本太大，不如不上了吧？

誤區(qū)九：PE，我要還是不要？

誤區(qū)十：PE等增資進來，股權會被稀釋嗎？

誤區(qū)十一：上市是大事，應該大張旗鼓地宣傳